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富士康IPO获批文-创造最快IPO速度

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发表于 2018-5-14 08:52:05 | 显示全部楼层 |阅读模式

5月11日深夜,证监会核发了富士康IPO批文,这家巨无霸企业上市的日期越来越近,A股正在敞开怀抱吸引新兴经济上市公司,为市场注入新血液。

● 募资规模或将缩水

36天闪电过会,富士康曾以这样不同寻常的速度闯关A股而为投资者所熟知。今年2月1日,富士康上报招股书申报稿,2月22日招股书预披露更新,3月8日即成功闯关证监会发审会。

11日深夜,证监会核准了富士康首发申请,后者及其承销商将与上交所协商确定发行日程,并刊登招股文件。 与其他拟上市企业不同的是,从首发过会到拿到IPO批文,富士康足足等待了2个月时间,证监会这一次也并未披露融资额度。在市场人士看来,富士康迟到的IPO批文与其超大规模的募资额有关,证监会并不希望新兴企业上市产生巨大的抽血效应影响市场稳定。

根据富士康招股说明书申报稿,其计划募资高达272.53亿元,这一数字已明显超出市场平均水平。今年以来,监管层进一步加强了对IPO节奏的控制,把上市企业首发规模压缩至较低水平。德勤发布的IPO市场研究报告显示,今年一季度,主板、中小板、创业板的平均融资规模分别为11.9亿元、11.4亿元和7.5亿元。今年最大规模的IPO华西证券,募资额也只有49.67亿元。

先于富士康上市,医药行业独角兽药明康德实际融资出现了明显“打折”的情况。药明康德IPO募集资金额为21.3亿元,较原计划预披露的57.41亿元减少63%。由此可见,富士康272.53亿元的募资计划或将难以一步到位。

● 扩张新经济领域版图

谋求A股上市,富士康意图扩大对新兴经济领域的投资。招股说明书申报稿,富士康拟募投资投入八个部分,包括工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建。

从一家传统代工制造业企业转型“先进制造+工业互联网”,富士康被市场视为新兴经济的“巨无霸”企业。财务数据显示,2017年富士康实现营业收入3545亿元,净利润158.7亿元。目前,A股市场科技型上市公司市值普遍偏小,上市后富士康体量将超过其中绝大多数企业。

● 短期影响市场资金面

在业内人士看来,富士康的上市将对现有市场结构形成冲击。从A股总市值排名来看,银行保险、石油石化、白酒等传统行业上市公司长期占据前十位,新经济企业规模不足是国内资本市场面临的主要问题之一。

“目前,A股市场国有企业依然占据相当大的规模比重,新兴经济的占比仍然不足。对比美国资本市场,苹果或是Facebook一家科技企业的市值规模甚至可以超过A股所有科技型上市公司的总和,现有的结构失衡问题急需改善提升。” 深圳前海孚威基金管理公司董事长刘国宏对记者表示,推动已经具备相当体量的富士康上市,反映出管理层培育新兴经济龙头的意愿,通过富士康吸引更多新兴经济企业上市,优化资本市场现有结构。

刘国宏认为,富士康的上市难免带来抽血效应,市场资金面会出现短期趋紧的情况。但从中长期来看,作为发展成熟且规模巨大的企业,市场对富士康的估值会相对理性。富士康也有望为其他科技型企业提供估值参考,带动过度高估的企业估值向下修复。

富士康只是监管层推动新经济企业上市其中的一步,近日以来,证监会频频下发CDR配套文件,为海外新经济巨头企业回归A股打下制度基础。11日,为配合创新试点企业发行股票或存托凭证,证监会修订了《证券发行与承销管理办法》的部分条款。在未来,创新型企业上市将可以自主选择更加灵活的定价方式。

      富士康5月14日正式披露《首次公开发行A股股票招股说明书》、股票发行安排及初步询价公告。

  公告显示,富士康拟发行约19.7亿股,占发行后总股本的10%,全部为公开发行新股,不设老股转让,每股发行价格,发行市盈率以及预计募集资金总额等信息暂未提供。

  据悉,初步询价时间为5月17日-18日,申购时间为5月24日,中签号公布日为5月28日。中金公司担任发行保荐人,股票简称“工业富联”。

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